12月12日，新京報(bào)記者從多地銀監(jiān)部門獲悉，銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作小組辦公室已于12月8日印發(fā)《小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治實(shí)施方案》（下稱《方案》），決定嚴(yán)格網(wǎng)絡(luò)小額貸款資質(zhì)審批，規(guī)范網(wǎng)絡(luò)小額貸款經(jīng)營行為，嚴(yán)厲打擊和取締非法經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款的機(jī)構(gòu)，并要求2018年1月底前完成摸底排查。
要求11個(gè)領(lǐng)域排查網(wǎng)絡(luò)小貸
《方案》顯示，該文件由銀監(jiān)會(huì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)，主要排查小貸公司利用互聯(lián)網(wǎng)開展小額貸款業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性，打擊無網(wǎng)絡(luò)小額貸款經(jīng)營資質(zhì)甚至無放貸資質(zhì)卻經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款的機(jī)構(gòu)。
對(duì)整治對(duì)象即網(wǎng)絡(luò)小貸，《方案》給出了明確定義——網(wǎng)絡(luò)小貸是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供的小額貸款，具有通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)獲取借款人，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)積累的客戶經(jīng)營、網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)等特定場景信息等評(píng)定信用風(fēng)險(xiǎn)，在線上完成貸款全業(yè)務(wù)流程等特點(diǎn)。
《方案》將突出排查和整治11個(gè)領(lǐng)域：嚴(yán)格管理審批權(quán)限、重新審查網(wǎng)絡(luò)小額貸款經(jīng)營資質(zhì)、股權(quán)管理、表內(nèi)融資、資產(chǎn)證券化等融資、綜合實(shí)際利率、貸款管理和催收行為、貸款范圍、業(yè)務(wù)合作、信息安全、非法經(jīng)營。
此次專項(xiàng)整治將分為三步。2018年1月底前將摸底排查情況報(bào)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室；2018年3月底前，完成對(duì)合規(guī)類機(jī)構(gòu)、整改類機(jī)構(gòu)和取締類機(jī)構(gòu)實(shí)施分類處置；2018年4月底前，完成專項(xiàng)整治，形成本地區(qū)的整治總結(jié)情況（含長效監(jiān)管建議）報(bào)送P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室。
接連三道指令，整治網(wǎng)絡(luò)小貸
今年來，現(xiàn)金貸亂象引發(fā)關(guān)注。新京報(bào)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，各大網(wǎng)貸平臺(tái)的貸款數(shù)據(jù)以每條0.1元至1.5元不等的價(jià)格直接出售給需要購買數(shù)據(jù)的人們；借貸者在多個(gè)平臺(tái)重復(fù)借貸，以貸養(yǎng)貸的行為并不少見。
在高利率“現(xiàn)金貸”頻繁出現(xiàn)違規(guī)行為的背景下，監(jiān)管部門針對(duì)包括現(xiàn)金貸在內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)借貸亂象連續(xù)祭出三道整治指令。
11月21日，國務(wù)院互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)通知，要求各級(jí)小額貸款公司監(jiān)管部門一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司跨省開展小額貸款業(yè)務(wù)。
11月22日，央行、銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合召開網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作會(huì)議，17個(gè)批準(zhǔn)小貸公司開展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的省市金融辦將參會(huì)，匯報(bào)轄內(nèi)網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)批設(shè)情況。在清理網(wǎng)絡(luò)小貸背后，牌照價(jià)格一夜飆至6000萬。
針對(duì)現(xiàn)金貸的亂象，12月1日，監(jiān)管層又下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，通知規(guī)定，暫停發(fā)放無特定場景依托、無指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，逐步壓縮存量業(yè)務(wù)，限期完成整改。
解讀1 不合規(guī)機(jī)構(gòu)將被撤銷資質(zhì)
《方案》提出的第一個(gè)問題就是：“嚴(yán)格管理審批權(quán)限”和“重新核查業(yè)務(wù)資質(zhì)”。小貸公司的批設(shè)部門應(yīng)符合國務(wù)院有關(guān)規(guī)定。對(duì)于不符合規(guī)定的已批設(shè)機(jī)構(gòu)，要重新核查業(yè)務(wù)資質(zhì)。
中國科技金融法律研究會(huì)理事肖颯認(rèn)為，按照行政法，不符合規(guī)定的機(jī)構(gòu)，將被撤銷資質(zhì)。她注意到，文件沒有提及計(jì)劃單列市以下單位批設(shè)的網(wǎng)絡(luò)小貸公司何去何從，但她認(rèn)為“連計(jì)劃單列市批準(zhǔn)設(shè)立的網(wǎng)絡(luò)小貸公司都要省市‘協(xié)商核查’，區(qū)、縣級(jí)批設(shè)的網(wǎng)絡(luò)小貸公司恐怕法律地位難保”。
而網(wǎng)貸之家研究院院長于百程則直接否認(rèn)區(qū)、縣級(jí)批設(shè)的網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)的法律地位。“網(wǎng)絡(luò)小貸要求是由省一級(jí)金融辦批復(fù)，有些自稱網(wǎng)絡(luò)小貸的公司，其實(shí)并沒有資質(zhì)”，《方案》明確了未來的資質(zhì)審批管理機(jī)構(gòu)。
網(wǎng)利寶創(chuàng)始人兼CEO趙潤龍表示，從監(jiān)管角度看，審查網(wǎng)絡(luò)小額貸款經(jīng)營資質(zhì)確實(shí)非常有必要。“由于歷史原因，市場上存在一些不規(guī)范的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，涉嫌高利放貸、暴力催收、非法經(jīng)營等問題，擾亂了金融秩序，同時(shí)還潛藏了社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)隱患。此時(shí)推出整治方案，是水到渠成。”
解讀2 股權(quán)管理是一劑“猛藥”
《方案》要求從股權(quán)管理層面排查小額貸款公司，即排查股東聲譽(yù)、誠信記錄、財(cái)務(wù)狀況，以及是否合規(guī)；排查股東是否以委托資金、債務(wù)資金等非自有資金出資入股等。
于百程認(rèn)為，該要求只針對(duì)以代持方式拿牌照的從業(yè)者，他認(rèn)為“這是對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸股東作出的要求，比如其資金實(shí)力、社會(huì)誠信記錄等，對(duì)于不合規(guī)的股東可能會(huì)進(jìn)行清理，或者取消牌照。”
肖颯對(duì)此則直接用“嚴(yán)厲”一詞評(píng)價(jià)。在她看來，從股權(quán)管理的層面進(jìn)行排查，是其目前見到最嚴(yán)厲的手段之一。但她建議，這劑“藥”太猛，要謹(jǐn)慎使用。
蘇寧金融研究院高級(jí)研究員石大龍表示，“由于目前很多小額貸款公司的股東魚龍混雜，這是監(jiān)管方在其資質(zhì)不健全等背景下出臺(tái)的應(yīng)對(duì)措施之一，預(yù)計(jì)后期將有大量機(jī)構(gòu)因股東資質(zhì)不符合要求而退出市場，同時(shí)這也給小貸公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購等行為上了一道緊箍咒。”
星合資本董事長郭宇航認(rèn)為，做網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的企業(yè)尋求業(yè)務(wù)合規(guī)，入股小貸公司，這本身是合法行為。如果將這條路堵死了，一些有牌照的合格主體不一定有能力將牌照運(yùn)營起來。
解讀3 網(wǎng)絡(luò)小貸ABS未“全堵死”
ABS（資產(chǎn)證券化）以其成本低、發(fā)行規(guī)模大成為很多網(wǎng)絡(luò)小貸公司所選擇的重要資金來源。《方案》提出，對(duì)通過信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等方式融資的，進(jìn)行嚴(yán)格排查。
肖颯對(duì)此的第一反應(yīng)是“松一口氣”，她認(rèn)為小額貸款公司的ABS不宜“一刀切”。
“ABS沒有堵死，但是對(duì)于規(guī)模做了限定”，于百程認(rèn)為，這種“限定”主要體現(xiàn)在以信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等名義融入的資金應(yīng)與表內(nèi)融資合并計(jì)算，合并后的融資總額與資本凈額的比例暫按當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行比例規(guī)定執(zhí)行。
而石大龍認(rèn)為，《方案》要求用于交易的基礎(chǔ)資產(chǎn)是合法合規(guī)的信貸資產(chǎn)，不得直接或變相以“現(xiàn)金貸”“校園貸”“首付貸”等為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)售（類）證券化產(chǎn)品或其他產(chǎn)品。這極大限制了發(fā)行ABS、ABN（資產(chǎn)支持票據(jù)）產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)的規(guī)模，也限制了這些產(chǎn)品合格投資者的數(shù)量。
“這輪監(jiān)管思路非常清楚，就是給金融機(jī)構(gòu)做好防火墻。”郭宇航解釋說，條款里更多針對(duì)資產(chǎn)類別劃分界限，現(xiàn)金貸、校園貸、首付貸為基礎(chǔ)的三類資產(chǎn)不能出表，以讓業(yè)務(wù)處于監(jiān)管的監(jiān)測和控制。
解讀4 貸款場景監(jiān)管需更強(qiáng)化
在對(duì)貸款范圍的排查整治中，《通知》要求排查是否在經(jīng)營區(qū)域或業(yè)務(wù)范圍外發(fā)放貸款，以及是否發(fā)放無特定場景和無指定用途的網(wǎng)絡(luò)小貸。
郭宇航認(rèn)為，很多地方對(duì)牌照的經(jīng)營范圍描述不統(tǒng)一，各地都有對(duì)審批權(quán)限的理解和解釋，標(biāo)準(zhǔn)不一。至于限制用途和場景，操作中也會(huì)非常難落實(shí)。“很多銀行在鼓勵(lì)做消費(fèi)信貸時(shí)，業(yè)務(wù)員甚至?xí)湍闾摌?gòu)用途，包裝貸款人。”
所謂的用途和場景容易形同虛設(shè)，不只小貸公司難落地，即使以某種場景借到資金，最后去向連銀行也難追查。
對(duì)于多個(gè)條款提及的“以貸養(yǎng)貸”“多頭借貸”等問題，郭宇航稱，“多頭借貸”是任何單一市場主體都無法防范的難題，所有市場主體也希望實(shí)現(xiàn)信息來源自主防范，但需要監(jiān)管部門強(qiáng)化措施，牽頭提供符合監(jiān)管要求的基礎(chǔ)設(shè)施。（記者侯潤芳）
